轉載--10檔熱銷基金總體檢

專家逐檔分析，幫你汰弱留強

10檔熱銷基金總體檢

Smart密技系列 基金急救手冊 2008-11-25 撰文者：林淑玲、林正文

金融海嘯肆虐，多數基金淨值腰斬甚至慘賠7成，投資人可能嚇得不敢再投資，其實這才是另一次投資機會的起點！ 高盛研究，美國股市過去50 年經歷過9次熊市（不含此次），標準普爾500指數（S&P500）平均跌幅是32%，此次跌幅迄今高達43%，不過還比不上2000年的網路泡 沫破滅，當時指數最多曾跌掉49%，熊市時間長達31個月；但就在多數投資人絕望時，一波長達5年的多頭市場卻悄悄展開，新興市場漲幅超過5倍者比比皆 是，部分市場甚至達10倍以上。 但是，現在已經套牢的基金，是不是放著不管，有朝一日自然會解套？那可未必。面對大熊市，投資人更要積極面對自己的投資組合，才能縮短套牢時間，增加在下次牛市的勝算與報酬率，其應對方法，可遵循下列4個原則： (1)反彈出現前建立下一波布局準備 股 市急跌的特色，就是投資人已經失去理性，只求先將高風險的股票，換成低風險的債券或現金，這時候常會出現全面性的下挫，不分好壞；但是，當空頭結束，多頭 來臨，質優的市場將會領先起漲，弱勢的股票、產業或市場，卻可能很難重回前波多頭的高點，或是要花更長的時間，才能讓投資人解套，因此，投資人一定要把握 股市全面性下挫的時刻，趕緊汰弱留強，甚至勇敢加碼下一波有潛力的市場，才能讓套牢時間縮減到最短，獲利空間拉到最大。 以韓國為例，韓股 綜合指數與S&P500指數同在2000年初達到高點後反轉向下，韓股指數在2000到2001年間，跌幅達33%，遠高於S&P500 指數的22%跌幅，但韓股自此開始反攻，接下來的4年，韓股綜合指數大漲98%，S&P500指數卻只上漲9%。韓股綜合指數在2005年已突破 2000年高點，選對績效好的基金甚至可以更早，但2000年套在高檔的網通基金，則從未再回高點，可見逢低布錯局，或消極不處理自己的套牢基金，形同拿 自己的血汗錢開玩笑。

(2)低價未必好　投資得看相對價格與潛力 在空頭市場，一支股票從100元跌到50元，你可能還是覺 得貴，但2元的股票，跌到1元，你卻覺得好便宜，其實兩者都是下跌50%。投資基金的道理也相同，切莫以絕對價格或淨值的高低，作為評斷是否投資的關鍵因 素，投資看未來，找出未來有成長潛力的企業或市場，用相對便宜的價格買進，才能得到最大的勝算。 (3)長線投資嚴守紀律　低檔加碼不停損 失 敗的投資人，最常發生在高檔大喊「印度、中國前景看好，我要長期投資。」等股價大跌，又在低檔急於停損出場，或放任不管，把「長期投資」4個字拋得一乾二 淨。當然，若在前一波牛市選錯了標的，在股市大跌時，前景不佳的標的應予剔除，但不是退場觀望。高檔是跑短線的好時機，低檔卻需要勇敢買進，長期抱牢賺取 倍數利潤。 (4)穩定軍心　買進部分有固定收益的標的 空頭市場利空紛擾，投資人難免 會患得患失。因此，最好利用部分資金買進可以穩定創造現金流量的標的，譬如高股息股票、定期配息的債券基金、REITs等，這些標的每年都可以貢獻穩定的 現金，有現金在手總是比較不心慌，未來多頭市場來臨，也有機會賺進資本利得。從長線來看，穩健配息的標的通常無法創造較高的利潤，但若空頭市場長達年，甚 至更長，持有部分此類標的，才能確保投資人能安穩抱住其他高風險、高利潤標的。 【境內基金】

熱銷基金1 寶來台灣卓越50

熱銷基金2 德盛安聯全球綠能趨勢

熱銷基金3 群益馬拉松

熱銷基金4 JF龍揚

熱銷基金5 保誠印度

【境外基金】

熱銷基金11 全球市場》富蘭克林坦伯頓成長

熱銷基金12 新興市場》貝萊德新興市場（美元）

熱銷基金13 日本》富達日本

熱銷基金14 泰國》JF泰國

熱銷基金15 印度》JF印度

※更多境內外熱銷基金診斷，詳見Smart智富月刊雜誌。 境內熱銷基金：國泰大中華、日盛上選、第一富蘭克林全球債券組合、群益創新科技、國泰小龍 境外熱銷基金：荷銀俄羅斯股票基金、霸菱亞洲增長、霸菱東歐、貝萊德拉丁美洲、貝萊德世界礦業 紙本：http://service.businessweekly.com.tw/smart/ 電子：http://www.businessweekly.com.tw/emg/smart/